Is Rising Student Debt Harming the U.S. Economy?

Το χρέος από φοιτητικά δάνεια στις Ηνωμένες Πολιτείες έχει αυξηθεί δραματικά τα τελευταία χρόνια και πλέον αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες μορφές καταναλωτικού δανεισμού στη χώρα. Αν και τα οφέλη μιας πανεπιστημιακής εκπαίδευσης υπερτερούν του κόστους στις περισσότερες περιπτώσεις, πολλοί απόφοιτοι ανησυχούν για την είσοδό τους σε μια αδύναμη αγορά εργασίας και ανησυχούν ότι το παρατεταμένο χρέος θα μπορούσε να εμποδίσει το οικονομικό τους μέλλον. 

Οι περισσότεροι οικονομολόγοι θεωρούν τα προγράμματα φοιτητικών δανείων ως μια καλή επένδυση σε εργαζόμενους στις ΗΠΑ και απαραίτητα για τη διατήρηση του ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος της χώρας, αλλά παραμένουν ερωτήματα σχετικά με το κατάλληλο επίπεδο ομοσπονδιακής εμπλοκής. Έχει επίσης προκύψει μια συζήτηση σχετικά με το εάν η κυβέρνηση θα πρέπει να διαγράψει το χρέος των φοιτητικών δανείων και, εάν ναι, πόσο θα πρέπει να διαγράψει. Η κυβέρνηση Τζο Μπάιντεν έχει εισαγάγει αρκετά σχέδια διαγραφής φοιτητικών χρεών, αλλά η πιο σαρωτική της πρόταση απορρίφθηκε από το Ανώτατο Δικαστήριο.

Πόσο είναι το φοιτητικό χρέος;

Το φοιτητικό χρέος έχει υπερδιπλασιαστεί τις τελευταίες δύο δεκαετίες. Από τον Σεπτέμβριο του 2023, σαράντα τρία εκατομμύρια δανειολήπτες στις ΗΠΑ όφειλαν συνολικά περισσότερα από 1,6 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ομοσπονδιακά φοιτητικά δάνεια. Η προσθήκη των ιδιωτικών δανείων ανεβάζει αυτό το ποσό πάνω από 1,7 τρισεκατομμύρια δολάρια, έτσι ώστε το συνολικό φοιτητικό χρέος να υπερβαίνει το χρέος από δάνεια αυτοκινήτου και πιστωτικές κάρτες. Μόνο το χρέος από στεγαστικά δάνεια, με περισσότερα από 12 τρισεκατομμύρια δολάρια , είναι μεγαλύτερο.

Ημερήσια Ενημέρωση

Μια σύνοψη των παγκόσμιων ειδησεογραφικών εξελίξεων με ανάλυση CFR που παραδίδεται στα εισερχόμενά σας κάθε πρωί.  Καθημερινές.

Δείτε όλα τα ενημερωτικά δελτία >

Το φοιτητικό χρέος αυξάνεται καθώς όλο και περισσότεροι φοιτητές φοιτούν στο κολέγιο. Στα τέλη της δεκαετίας του 1980 και στις αρχές της δεκαετίας του 1990, οι περισσότεροι μαθητές λυκείου δεν εγγράφονταν σε κολέγια ή πανεπιστήμια. Από αυτούς που το έκαναν, λιγότεροι από τους μισούς δανείστηκαν χρήματα για να το κάνουν. Το 2022, σχεδόν τα δύο τρίτα των πρόσφατων αποφοίτων λυκείου εγγράφηκαν και οι περισσότεροι πήραν φοιτητικά δάνεια. 

Ο μέσος φοιτητής αναλαμβάνει επίσης μεγαλύτερο χρέος: το υπόλοιπο ανά δανειολήπτη αυξήθηκε κατά 39% από το 2008 έως το 2022, σύμφωνα με το US News & World Report . Οι φοιτητές γενικά δανείζονται περισσότερο επειδή τα δίδακτρα έχουν αυξηθεί πολλές φορές ταχύτερα από το εισόδημα. Το κόστος του κολεγίου – και το επακόλουθο χρέος – είναι υψηλότερο στις Ηνωμένες Πολιτείες από ό,τι σε όλες σχεδόν τις άλλες πλούσιες χώρες, όπου η τριτοβάθμια εκπαίδευση είναι συχνά δωρεάν ή επιδοτείται σε μεγάλο βαθμό. Εν τω μεταξύ, οι πολιτείες των ΗΠΑ μείωσαν τη χρηματοδότηση για τα δημόσια πανεπιστήμια και κολέγια μετά την οικονομική κρίση του 2008 .

Ποιος το χρωστάει;

Περίπου ένας στους πέντε Αμερικανούς έχει φοιτητικό χρέος. Οι περισσότεροι φοιτητές αποφοιτούν με δάνεια περίπου 30.000 δολαρίων, αλλά ένα μικρό ποσοστό των δανειοληπτών κατέχει ένα τεράστιο μερίδιο φοιτητικού χρέους. Περισσότερο από το ένα τρίτο του συνολικού χρέους κατέχεται από το 7% των δανειοληπτών που οφείλουν περισσότερα από 100.000 δολάρια, σύμφωνα με την Washington Post . Ωστόσο, οι δανειολήπτες με μικρότερα ποσά χρέους συχνά δυσκολεύονται περισσότερο να αποπληρώσουν τα δάνειά τους, καθώς το υψηλότερο χρέος από μεταπτυχιακά ή επαγγελματικά πτυχία μπορεί να αποπληρωθεί με πολύ υψηλότερα εισοδήματα. Οι φοιτητές που δεν ολοκληρώνουν τα πτυχία τους συχνά δυσκολεύονται περισσότερο . Το ποσοστό αθέτησής τους είναι τρεις φορές υψηλότερο από εκείνους που αποφοιτούν.

Επιπλέον, ο τύπος του ιδρύματος παίζει ρόλο στο ύψος του οφειλόμενου χρέους. Περίπου το ήμισυ του ανεξόφλητου φοιτητικού χρέους ανήκει σε άτομα που φοίτησαν σε ιδιωτικά σχολεία, τα οποία εγγράφησαν μόνο το 23% των φοιτητών τριτοβάθμιας εκπαίδευσης το 2021. 

Υπάρχει επίσης μια φυλετική ανισότητα στον φοιτητικό δανεισμό, την οποία πολλοί ειδικοί θεωρούν προβληματική και αποτέλεσμα δεκαετιών συστηματικών διακρίσεων. Οι μαύροι φοιτητές γενικά αναλαμβάνουν μεγαλύτερο χρέος από τους λευκούς φοιτητές και είναι πιο πιθανό να δυσκολευτούν με την αποπληρωμή του δανείου μετά την αποφοίτησή τους, εν μέρει επειδή συνήθως έχουν χαμηλότερα επίπεδα οικογενειακού πλούτου. Οι μαύροι, οι Λατίνοι και οι Ινδιάνοι Αμερικανοί φοιτητές είναι όλοι πιο πιθανό να αθετήσουν τα δάνειά τους από τους λευκούς φοιτητές.

Γιατί οι φοιτητές παίρνουν χρέη;

Οι περισσότεροι φοιτητές στις ΗΠΑ έχουν κίνητρο να δανειστούν χρήματα, επειδή συνήθως απαιτείται τριτοβάθμια εκπαίδευση για τις υψηλότερα αμειβόμενες θέσεις εργασίας. Ένας εργαζόμενος με πτυχίο πανεπιστημίου κερδίζει 1,8 φορές το ποσό που κερδίζει ένα άτομο με απολυτήριο λυκείου, ενώ όσοι έχουν διδακτορικά ή επαγγελματικά πτυχία κερδίζουν περισσότερο από το διπλάσιο, σύμφωνα με το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ. 

Ωστόσο, οι αναλυτές προειδοποιούν ότι η απόδοση της επένδυσης όσον αφορά το μελλοντικό εισόδημα μπορεί να ποικίλλει σημαντικά, ανάλογα με παράγοντες όπως η ειδίκευση ενός φοιτητή και το ίδρυμα στο οποίο φοιτά. Μια μελέτη του 2019 [PDF] από οικονομολόγους της Ομοσπονδιακής Τράπεζας διαπίστωσε ότι, παρόλο που η πανεπιστημιακή εκπαίδευση εξακολουθεί να παρέχει ώθηση στα κέρδη, η αύξηση του πλούτου που παρέχει ένα πτυχίο έχει μειωθεί σημαντικά τα τελευταία πενήντα χρόνια, λόγω του αυξανόμενου κόστους του κολεγίου και της αύξησης άλλων μορφών καταναλωτικού χρέους.

Γιατί η κυβέρνηση δανείζει σε φοιτητές;

Η κυβέρνηση των ΗΠΑ επενδύει στην τριτοβάθμια εκπαίδευση για τους πολίτες της —μέσω επιχορηγήσεων διδάκτρων βάσει αναγκών, προγραμμάτων φοιτητικών δανείων, παροχών για βετεράνους και ερευνητικών επιχορηγήσεων— επειδή ένα μορφωμένο και άκρως εξειδικευμένο εργατικό δυναμικό προωθεί την εθνική ευημερία. Οι εργαζόμενοι με υψηλή μόρφωση παρέχουν μεγαλύτερα φορολογικά έσοδα, είναι γενικά πιο παραγωγικοί και συμμετέχουν ενεργά στα κοινά και εξαρτώνται λιγότερο από κοινωνικά προγράμματα. Επιπλέον, η μεταδευτεροβάθμια εκπαίδευση θεωρείται από τους περισσότερους ειδικούς ως θεμελιώδης για μια δυναμική, καινοτόμο οικονομία. Τα μεγάλα ερευνητικά πανεπιστήμια των ΗΠΑ, όπως το Duke, το Harvard και το Stanford, συχνά αποτελούν περιφερειακούς ομίλους καινοτομίας.

Ποια είναι η ιστορία των προγραμμάτων δανεισμού φοιτητών στις ΗΠΑ;

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση άρχισε να αναλαμβάνει σημαντικό ρόλο στη χρηματοδότηση της τριτοβάθμιας εκπαίδευσης μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο. Ο Νόμος περί Αναπροσαρμογής των Ενόπλων Δυνάμεων του 1944, κοινώς γνωστός ως Νομοσχέδιο GI, παρείχε οικονομική βοήθεια στα δίδακτρα και πολλά άλλα οφέλη, συμπεριλαμβανομένων στεγαστικών δανείων με χαμηλό επιτόκιο, σε σχεδόν οκτώ εκατομμύρια βετεράνους που επιστρέφουν. Το πρόγραμμα συνεχίζει να πληρώνει δίδακτρα για εκατοντάδες χιλιάδες στρατιωτικούς και βετεράνους κάθε χρόνο. 

Ωστόσο, ο ομοσπονδιακός δανεισμός φοιτητών δεν ξεκίνησε μέχρι τον Ψυχρό Πόλεμο. Σε απάντηση στην εκτόξευση του Σπούτνικ από τη Σοβιετική Ένωση το 1957, το Κογκρέσο ψήφισε τον Νόμο για την Εθνική Άμυνα, μια εκτεταμένη νομοθεσία που δημιούργησε ομοσπονδιακά χρηματοδοτούμενα προγράμματα φοιτητικών δανείων και υποστήριξε τομείς που σχετίζονται με την εθνική ασφάλεια, συμπεριλαμβανομένων των φυσικών επιστημών, των μαθηματικών και των ξένων γλωσσών. Το 1965, η κυβέρνηση Λίντον Μπ. Τζόνσον επέκτεινε την ομοσπονδιακή εμπλοκή σε όλα τα επίπεδα εκπαίδευσης με τον Νόμο για την Ανώτατη Εκπαίδευση (HEA), ο οποίος έθεσε τα θεμέλια για το τρέχον σύστημα ομοσπονδιακού δανεισμού φοιτητών. Έκτοτε, το Κογκρέσο έχει ψηφίσει νόμους που διευρύνουν την επιλεξιμότητα για δάνεια και επιτρέπουν στους γονείς να δανείζονται για λογαριασμό των παιδιών τους. 

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση παρέχει επίσης βοήθεια βάσει αναγκών με τη μορφή επιχορηγήσεων Pell, οι οποίες θεσπίστηκαν το 1972 και οι φοιτητές δεν χρειάζεται να τις αποπληρώσουν. Ωστόσο, τα επίπεδα χρηματοδότησης για το πρόγραμμα δεν έχουν συμβαδίσει με το αυξανόμενο κόστος των σπουδών, με αποτέλεσμα περισσότεροι φοιτητές να στρέφονται σε δάνεια.

Η κυβέρνηση των ΗΠΑ συνήθιζε να εγγυάται ή να επιδοτεί ιδιωτικά δάνεια μέσω του προγράμματος Ομοσπονδιακών Δανείων Οικογενειακής Εκπαίδευσης (FFEL), αλλά οι επικριτές, συμπεριλαμβανομένου του Προέδρου Μπαράκ Ομπάμα, υποστήριξαν ότι επρόκειτο για ελεημοσύνη προς τους εμπορικούς δανειστές και το πρόγραμμα τερματίστηκε το 2010. Όλα τα ομοσπονδιακά φοιτητικά δάνεια έχουν έκτοτε εκδοθεί απευθείας από το Υπουργείο Παιδείας. 

Σε απάντηση στην πανδημία COVID-19, η κυβέρνηση Ντόναλντ Τραμπ παρείχε σε δεκάδες εκατομμύρια φοιτητές δανειολήπτες προσωρινή ανακούφιση από την καταβολή πληρωμών των δανείων τους. Σε μία από τις πρώτες του ενέργειες στην εξουσία, ο Πρόεδρος Μπάιντεν παρέτεινε το μορατόριουμ πληρωμών για τους ομοσπονδιακούς δανειολήπτες φοιτητικών δανείων μέχρι τον Οκτώβριο του 2021. Το επέκτεινε επίσης ώστε να περιλαμβάνει ιδιωτικά δάνεια που χορηγήθηκαν στο πλαίσιο του διακοπτόμενου προγράμματος FFEL και τα οποία βρίσκονται σε αθέτηση, κλείνοντας ένα κενό που επηρέαζε περισσότερους από ένα εκατομμύριο δανειολήπτες. Η κυβέρνηση Μπάιντεν παρέτεινε το πάγωμα πολλές φορές, με την τελική παράταση να λήγει τον Οκτώβριο του 2023. Έκτοτε, μόνο οι μισοί δανειολήπτες έχουν ξαναρχίσει τις πληρωμές. Πολλοί από τους υπόλοιπους έχουν αθετήσει ή έχουν εισέλθει ακούσια σε αναστολή πληρωμών.  

Ορισμένοι ειδικοί σε θέματα χρηματοδότησης της εκπαίδευσης λένε ότι η αύξηση του ομοσπονδιακού δανεισμού προς φοιτητές καθιστά τα κολέγια λιγότερο προσιτά για πολλούς, επιτρέποντας στα ιδρύματα να αυξάνουν τεχνητά τα δίδακτρα. Ο William J. Bennett, υπουργός Παιδείας υπό τον Πρόεδρο George HW Bush, υποστήριξε το 1987 ότι η ομοσπονδιακή βοήθεια προστάτευε τα κολέγια από τις πιέσεις της αγοράς, επιτρέποντάς τους να χρεώνουν συνεχώς αυξανόμενες τιμές. Η λεγόμενη υπόθεση Bennett εξακολουθεί να συζητείται από τους ειδικούς στην εκπαίδευση. Μια μελέτη του 2014 διαπίστωσε ότι η ομοσπονδιακή βοήθεια οδήγησε σε αυξήσεις διδάκτρων μόνο σε ιδιωτικά, κερδοσκοπικά σχολεία, αν και άλλες έρευνες [PDF] έχουν διαπιστώσει μια σύνδεση μεταξύ της βοήθειας και της αύξησης των διδάκτρων και στα δημόσια σχολεία.

Ποια είναι η τρέχουσα συζήτηση;

Πολλοί ειδικοί και υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής συμφωνούν ότι τόσο το αυξανόμενο κόστος του κολεγίου όσο και ο υφιστάμενος όγκος δανείων πρέπει να αντιμετωπιστούν. Αναγνωρίζουν ότι το αυξανόμενο φοιτητικό χρέος βλάπτει τις νεότερες γενιές φοιτητών, εμποδίζοντάς τους να επιτύχουν τους οικονομικούς τους στόχους, ενώ παράλληλα επιδεινώνει τη φυλετική ανισότητα. Ενώ οι παλαιότερες γενιές ήταν γενικά σε θέση να πληρώσουν τα δίδακτρα τους για το σχολείο ή να βρουν δουλειές που τους επέτρεπαν να αποπληρώσουν τα χρέη τους, αυτό δεν ισχύει πλέον για τις πρόσφατες γενιές, υποστηρίζουν. Ο συνδυασμός του αυξανόμενου κόστους διδάκτρων και των υφέσεων που προκλήθηκαν από την οικονομική κρίση του 2008 και την πανδημία COVID-19 έχουν επηρεάσει ιδιαίτερα τους millennials και τις επόμενες γενιές. Επιπλέον, τα φοιτητικά δάνεια είναι πιο δύσκολο να αποπληρωθούν σε περίπτωση πτώχευσης από άλλες μορφές καταναλωτικού χρέους, όπως από πιστωτικές κάρτες, επειδή οι δανειολήπτες υποχρεούνται να αποδείξουν «αδικαιολόγητη δυσκολία» από τα δάνειά τους στο δικαστήριο.

Ωστόσο, οι ειδικοί και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής διαφέρουν στις προτάσεις τους για τον τρόπο αντιμετώπισης του προβλήματος. Η πιο πρόσφατη συζήτηση επικεντρώνεται στο ζήτημα της ακύρωσης δανείων: ορισμένοι έχουν ζητήσει καθολική ακύρωση δανείων σε ποικίλα ποσά, ενώ άλλοι λένε ότι δικαιολογείται μόνο στοχευμένη ανακούφιση. Άλλοι ειδικοί έχουν προτείνει μεταρρυθμίσεις σε ολόκληρο το σύστημα πέρα ​​από την ακύρωση του υπάρχοντος χρέους.  

Διαγραφή χρεών μεγάλης κλίμακας. Η καθολική ελάφρυνση του χρέους απαιτεί γενική διαγραφή όλων των υφιστάμενων φοιτητικών δανείων. Άλλα σχέδια μεγάλης κλίμακας προβλέπουν τη διαγραφή έως και 50.000 δολαρίων για όλους τους δανειολήπτες. Οι υποστηρικτές υποστηρίζουν ότι η διαγραφή χρεών μεγάλης κλίμακας θα βοηθούσε στην προώθηση της φυλετικής και κοινωνικοοικονομικής ισότητας και στην τόνωση της οικονομίας. Χωρίς το βάρος των φοιτητικών δανείων, λένε, περισσότεροι άνθρωποι θα μπορούν να αγοράζουν σπίτια, να αναλαμβάνουν επιχειρηματικά ρίσκα ή να αποταμιεύουν για τη συνταξιοδότηση. Οι αντίπαλοι αντιτείνουν ότι η ευρεία διαγραφή θα ήταν άδικη για όσους αποπλήρωσαν με επιτυχία τα φοιτητικά τους δάνεια ή που απέφυγαν εντελώς το χρέος. Λένε επίσης ότι θα ωφελούσε δυσανάλογα τους Αμερικανούς με υψηλά εισοδήματα, όπως γιατρούς και δικηγόρους, οι οποίοι μπορεί να έχουν μεγάλα χρέη αλλά πιθανότατα δεν θα δυσκολεύονταν με τις πληρωμές τους. Μια άλλη ανησυχία είναι ποιος θα επωμιστεί το κόστος, καθώς το κόστος εκτιμάται ότι κυμαίνεται από εκατοντάδες δισεκατομμύρια έως τρισεκατομμύρια δολάρια.

Στοχευμένη ελάφρυνση χρέους . Αυτά τα σχέδια θα διέγραφαν το μεγαλύτερο μέρος ή το σύνολο του χρέους των δανειοληπτών που έχουν εισόδημα κάτω από ένα συγκεκριμένο ποσό. Οι υποστηρικτές της στοχευμένης ελάφρυνσης συχνά υποστηρίζουν σχέδια αποπληρωμής βάσει εισοδήματος (IDR). Τα IDR επιτρέπουν στους δανειολήπτες να πληρώσουν ένα ποσό ανάλογο με το εισόδημά τους και να εξοφλήσουν το υπόλοιπο του χρέους τους μετά από δέκα χρόνια, υπό την προϋπόθεση ότι έχουν πραγματοποιήσει όλες τις πληρωμές που πληρούν τις προϋποθέσεις. Ενώ οι υποστηρικτές υποστηρίζουν ότι η στόχευση των δανειοληπτών με το χαμηλότερο εισόδημα είναι η πιο δίκαιη προσέγγιση , οι επικριτές λένε ότι αυτό δεν θα έκανε πολλά για να εμποδίσει τα πανεπιστήμια να αυξήσουν τα δίδακτρα και άλλα έξοδα.

Συστημικές μεταρρυθμίσεις . Μια έκθεση του Ινστιτούτου Aspen του 2020 πρότεινε μεταρρυθμίσεις σε ολόκληρο το σύστημα, όπως ο περιορισμός των διδάκτρων στα δημόσια κολέγια, η αύξηση της βοήθειας για φοιτητές χαμηλού εισοδήματος, η παροχή κινήτρων στους εργοδότες για την προσφορά βοήθειας στα δίδακτρα και ο περιορισμός της κατανομής των ομοσπονδιακών δανείων σε ιδρύματα που έχουν ιστορικό χαμηλών ποσοστών απασχόλησης μετά την αποφοίτηση και άλλα κακά αποτελέσματα για τους φοιτητές. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής εντείνουν τώρα τις προσπάθειές τους να αντιμετωπίσουν τα φοιτητικά δάνεια όπως οποιοδήποτε άλλο καταναλωτικό χρέος, δημιουργώντας οδούς για την απαλλαγή από το φοιτητικό χρέος μέσω της υποβολής αίτησης πτώχευσης . Άλλοι ειδικοί και νομοθέτες λένε ότι η δημόσια χρηματοδότηση θα πρέπει να αυξηθεί, για παράδειγμα, ώστε τα δημόσια κολέγια και πανεπιστήμια να μην έχουν δίδακτρα. 

Ορισμένοι αναλυτές λένε ότι η αντίληψη ότι το κολέγιο είναι ο μόνος δρόμος για μια καλά αμειβόμενη εργασία αυξάνει τη ζήτηση και βλάπτει τους φοιτητές που θα μπορούσαν να εξυπηρετηθούν καλύτερα από άλλες μορφές εκπαίδευσης. Τα τελευταία χρόνια, πολιτικοί και από τα δύο μεγάλα κόμματα, συμπεριλαμβανομένου του πρώην προέδρου Τραμπ, έχουν υποστηρίξει την αύξηση της πρόσβασης στην επαγγελματική και τεχνική εκπαίδευση (γνωστή και ως επαγγελματική εκπαίδευση) ως εναλλακτική λύση στο κολέγιο. Πράγματι, οι εγγραφές σε προγράμματα επαγγελματικής κατάρτισης έχουν αυξηθεί από το 2020, ακόμη και όταν οι εγγραφές σε δημόσια ιδρύματα διετούς και τετραετούς φοίτησης δεν έχουν ακόμη ανακάμψει από την πανδημία.

Τι έχει προτείνει ο Μπάιντεν;

Το 2022, ο Μπάιντεν πρότεινε ένα ορόσημο εκτελεστικό διάταγμα για την ακύρωση σχεδόν του ενός τρίτου του φοιτητικού δανείου της ομοσπονδιακής κυβέρνησης, αξίας 441 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Το σχέδιό του θα είχε διαγράψει έως και 20.000 δολάρια σε φοιτητικό χρέος για τους δικαιούχους της επιχορήγησης Pell και έως 10.000 δολάρια για τους μη δικαιούχους της επιχορήγησης Pell με ετήσιο εισόδημα λιγότερα από 125.000 δολάρια. Το πρόγραμμα αναμενόταν να βοηθήσει περίπου σαράντα εκατομμύρια δανειολήπτες, σχεδόν οι μισοί από τους οποίους θα είχαν διαγράψει ολόκληρο το χρέος τους. Η εκτιμώμενη δαπάνη των 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων [PDF] προκάλεσε έντονη αντίθεση από τους επικριτές, οι οποίοι θεώρησαν το πρόγραμμα ως πληθωριστικό βάρος για τους φορολογούμενους. Τον Ιούνιο του 2023, το Ανώτατο Δικαστήριο απέρριψε το σχέδιο με ψήφους 6-3, αποφασίζοντας ότι ο πρόεδρος δεν είχε την εκ του νόμου εξουσία να διαγράψει το χρέος των φοιτητικών δανείων.  

Σε απάντηση, ο Μπάιντεν εισήγαγε ένα νέο, μειωμένο σχέδιο για τη μείωση του χρέους των φοιτητικών δανείων στις ΗΠΑ, το οποίο ξεκίνησε τον Αύγουστο του 2023. Σύμφωνα με το λεγόμενο σχέδιο SAVE, οι δανειολήπτες με προπτυχιακά δάνεια θα μπορούσαν να δουν τις μηνιαίες πληρωμές τους να μειώνονται έως και στο μισό, με τα υπόλοιπα των δανείων να διαγράφονται μετά από δέκα ή είκοσι χρόνια πληρωμών, ανάλογα με το επίπεδο εισοδήματος. Ο Λευκός Οίκος προβλέπει ότι το σχέδιο θα επιτρέψει στους δανειολήπτες να αποπληρώσουν 0,71 δολάρια ανά δολάριο που δανείζονται, αν και ορισμένοι αναλυτές αναμένουν χαμηλότερα ποσοστά αποπληρωμής. Οι προβλέψεις για το κόστος του προγράμματος ποικίλλουν, αλλά ορισμένοι το τοποθετούν ακόμη υψηλότερο από αυτό του αρχικού σχεδίου διαγραφής χρέους. (Η κυβέρνηση Μπάιντεν έχει εκτιμήσει ότι θα κοστίσει 138 δισεκατομμύρια δολάρια τα επόμενα δέκα χρόνια.) Ο Μπάιντεν έχει επίσης εισαγάγει μια νέα διαδικασία για την πλήρη διαγραφή φοιτητικών δανείων για περισσότερους από 30 εκατομμύρια δανειολήπτες, χρησιμοποιώντας την εξουσιοδότηση του HEA. Από τον Απρίλιο του 2024, ο Μπάιντεν έχει ακυρώσει συνολικά 153 δισεκατομμύρια δολάρια σε φοιτητικό χρέος για περισσότερους από τέσσερα εκατομμύρια δανειολήπτες.

Οι αντίπαλοι εξέφρασαν ανησυχίες σχετικά με το κόστος του σχεδίου SAVE, αν και οι ειδικοί λένε ότι στηρίζεται σε ισχυρότερη νομική βάση από το προηγούμενο πρόγραμμα διαγραφής χρέους. Οι επικριτές λένε επίσης ότι το νέο σχέδιο εξακολουθεί να επιβαρύνει τους φορολογούμενους και δεν κάνει πολλά για να μειώσει το ταχέως αυξανόμενο κόστος διδάκτρων. Ορισμένοι προοδευτικοί νομοθέτες, ενώ επικροτούν το σχέδιο, λένε ότι δεν είναι αρκετά ριζοσπαστικό για να καταπολεμήσει την κλιμακούμενη κρίση χρέους. Εν τω μεταξύ, πολλοί αναλυτές επισημαίνουν ότι οποιοδήποτε σχέδιο που στοχεύει στην ευρεία ακύρωση της ελάφρυνσης του χρέους είναι πιθανό να αντιμετωπίσει νομικές προκλήσεις , ανεξάρτητα από τη νομοθετική του προέλευση.

Για άλλους ειδικούς, η διαγραφή φοιτητικών δανείων δεν θα αντιμετώπιζε συστημικά ζητήματα. Ο Roger W. Ferguson Jr. του CFR γράφει ότι τέτοια προγράμματα δεν ανταποκρίνονται «στις θεμελιώδεις αδυναμίες της τριτοβάθμιας εκπαίδευσης, δηλαδή στο απαράδεκτα χαμηλό ποσοστό ολοκλήρωσης, στην υπερβολική εξάρτηση από δάνεια για την παρακολούθηση κολεγίων και στο υψηλό και ταχέως αυξανόμενο κόστος». Επίσης, πιέζει για αναβαθμίσεις για τον «εκσυγχρονισμό» του συστήματος που χρησιμοποιείται για τη διαχείριση φοιτητικών δανείων, κάτι που, όπως λέει, θα μπορούσε να επιταχύνει τόσο τη διαγραφή όσο και την αποπληρωμή δανείων, εξοικονομώντας στους δανειολήπτες έως και 100 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ωστόσο, οι υποστηρικτές λένε ότι οι IDR όπως το SAVE είναι από τις καλύτερες επιλογές για τη μείωση του φοιτητικού χρέους. Υποστηρίζουν ότι η κυβέρνηση Μπάιντεν θα πρέπει τώρα να επικεντρωθεί στη μείωση των διοικητικών εμποδίων για την εγγραφή στο πρόγραμμα. Μια μελέτη του 2022 από το Γραφείο Λογοδοσίας της Κυβέρνησης διαπίστωσε ότι χιλιάδες δανειολήπτες που ήταν επιλέξιμοι για άφεση χρέους βάσει των υφιστάμενων IDR εξακολουθούσαν να πραγματοποιούν πληρωμές για τα δάνειά τους και ότι το Υπουργείο Παιδείας «δεν έχει κάνει αρκετά για να διασφαλίσει ότι όλοι οι επιλέξιμοι δανειολήπτες θα λάβουν την άφεση χρέους στην οποία δικαιούνται».